Prognos f?r silverpriset: Kommer metallen att n? nya h?jder i 2024?

Sedan silverpriset n?dde rekordh?ga 49,51 amerikanska dollar per troy ounce (oz) i april 2011 har det fortsatt att falla och k?mpat f?r att ?terh?mta ens h?lften av sina vinster. Det h?gsta priset p? vitmetall under de senaste ?ren var under COVID-19-pandemin, d? det n?dde ?ver 28 dollar/oz i maj 2021.

Tv?rtom har guld – silvrets mer popul?ra rival – upprepade g?nger slagit sitt eget rekordpris under 2023.

Den senaste tidens globala ekonomiska os?kerhet efter pandemin och geopolitiska oro med krig i Ukraina och Mellan?stern har dock ?terst?llt metallens gnista som en av de s?kra tillflyktsorterna. Efter guldet steg silverpriset under 2023 och n?dde s? h?gt som 26 dollar/oz, trots centralbankernas aggressiva r?nteh?jningar.

Silver, som ofta kallas “fattigmansguld” p? grund av sin prisv?rdhet, erbjuder en alternativ investering till traditionella tillg?ngar och fungerar som ett skydd mot inflation med sitt historiska v?rdebevarande. Dess omfattande anv?ndning i industriella till?mpningar, inklusive elektronik och f?rnybar energi, g?r att det ocks? kan dra nytta av den ?kande efterfr?gan inom industrin.

I den h?r artikeln utforskar vi silverprisprognosen f?r 2024 och fram?t, med h?nsyn till dess senaste utveckling och faktorer som p?verkar dess pris.

Sammanfattning av prognosen f?r silverpriset

Silverprisets utveckling under 2023

I linje med guldet hade silverpriset st?rkts under hela 2023, p? grund av oro f?r en hotande l?gkonjunktur och f?rv?ntningar p? att den amerikanska centralbanken skulle l?tta p? sina penningpolitiska ?tstramningar.

I b?rjan av 2023 fortsatte silverpriset sin uppg?ng fr?n det sista kvartalet 2022 och ?ppnade starkt p? ?ver 24 dollar/oz, handlades mellan 23 och 25 dollar/oz innan det toppade p? mer ?n 26 dollar/oz i maj 2023, den h?gsta niv?n sedan april 2022.

F?rloppet f?r Feds penningpolitik, precis som f?r guld, var den mest inflytelserika faktorn i silverprisets r?relse. Federal Reserves aggressiva penningpolitik, som inleddes i mars 2022, st?rkte den amerikanska dollarn mot andra valutor och h?jde r?ntorna f?r? obligationer, vilket satte press p? icke avkastande tillg?ngar som guld och silver.

I september 2023 beslutade Fed att pausa r?nteh?jningarna och beh?ll riktm?rkesintervallet f?r Federal Fund Rate p? 5,25% till 5,50%, och har h?llit det of?r?ndrat sedan dess n?r inflationstakten svalnade.

I juli 2023 steg den amerikanska inflationstakten med 3,2%, en nedg?ng fr?n 4,9% i april 2023 och fr?n den h?gsta niv?n p? fyra decennier p? ?ver 9% som n?ddes 2022.

Det v?ckte f?rhoppningar om att den amerikanska centralbanken s? sm?ningom skulle p?b?rja sina r?ntes?nkningar.

F?r hel?ret 2023 var silverpriset relativt of?r?ndrat j?mf?rt med en uppg?ng p? 2,9% under 2022.

Analys av silverpriset: Faktorer som p?verkar metallen under 2024

I b?rjan av 2024 k?mpade silverpriset f?r att beh?lla sina vinster p? grund av en f?rv?ntad minskad industriell efterfr?gan. Dessutom kastade en starkare ?n f?rv?ntad amerikansk inflation i januari tvivel ?ver utsikterna f?r en tidig r?ntes?nkning fr?n Fed.

I skrivande stund den 27 februari sj?nk silverpriset med cirka 3,9% fr?n ?r till ?r (YTD) till 22,8 dollar/oz.

Innan vi hoppar till silverprisprognoserna, l?t oss snabbt sammanfatta faktorer som kan p?verka priset p? ?delmetallen 2024.

Makroekonomi: V?ntar p? Feds n?sta drag

B?de guld- och silverinvesterare f?rv?ntar sig att Fed kanske inte har br?ttom att s?nka r?ntan redan i mars som tidigare f?rv?ntat, med tanke p? optimistiska amerikanska ekonomiska data och starkare inflation ?n f?rv?ntat i januari 2024.

USA skapade 353 000 nya jobb i januari 2024, en ?kning fr?n 261 000 i december 2023, enligt US Bureau of Labor Statistics (BLS). Samtidigt var arbetsl?sheten of?r?ndrad p? 3,7%.

Konsumentprisindex (KPI) i v?rldens st?rsta ekonomi steg med 3,1% i januari 2024, en inbromsning fr?n 3,4% i december, men det var mindre ?n v?ntat.

D?rf?r r?knar analytiker nu med att Fed kan b?rja s?nka r?ntorna i slutet av f?rsta halv?ret.

Daria Efanova, Head of Research p? Londonbaserade Sucden Financial, sade i ett webbinarium den 31 januari:

“Vi tror att den amerikanska ekonomin i synnerhet kommer att kunna ta sm?llen av h?gre r?ntor l?ngre, och d?rf?r priss?tter vi fallet f?r en s?nkning mer i maj-juni perioden.”

ING Banks analytiker – James Knightley, Padhraic Garvey och Chris Turner – skrev ocks? in maj som starten p? Feds r?ntes?nkning. De skrev i en notering den 31 januari:

“I maj tror vi att fortsatt d?mpade m?tt p? k?rninflationen kommer att ge Fed f?rtroendet att s?nka styrr?ntan till 4% i slutet av detta ?r j?mf?rt med konsensusprognosen p? 4,5%t och 3% i mitten av 2025.”

Industriell efterfr?gan

F?rutom att silver anv?nds som investering ?r det en strategisk metall med ett bredare spektrum av industriella och medicinska till?mpningar j?mf?rt med guld. Endast 10% av guldproduktionen g?r till industriell anv?ndning, medan ?ver 50% av silverproduktionen anv?nds i industriella till?mpningar.

P? grund av dess industriella anv?ndning ?r silverpriserna mycket k?nsliga f?r den globala ekonomiska aktiviteten. En avtagande ekonomisk tillv?xt kan minska efterfr?gan p? nybyggnation och fordonstillverkning. Som ett resultat kan en l?ngsam ekonomisk tillv?xt minska efterfr?gan p? silver.

Silver Institute f?rutsp?r att den industriella efterfr?gan kommer att ?ka med 4 % till en ny rekordniv? 2023, ledd av efterfr?gan inom den gr?na ekonomin, s?som investeringar i solceller, kraftn?t och 5G-n?tverk.

En ?terkommande tillv?xt f?r konsumentelektronik och fordonsproduktion st?dde ocks? de robusta utsikterna f?r industriell efterfr?gan p? silver.

Under 2024 f?rutsp?r Silver Institute att den globala efterfr?gan p? silver kommer att ?ka med en procent, tack vare den fortsatt starka industriella anv?ndningen och en ?terh?mtning i efterfr?gan p? smycken och silvervaror.

Trots detta kan den d?mpade byggsektorn dra ner den industriella efterfr?gan i ?r, s?rskilt i Kina, d?r den k?mpande fastighetsindustrin – en g?ng landets ekonomiska motor – har tyngts av skulder.

I slutet av januari beslutade en domstol i Hong Kong att den skuldtyngda kinesiska fastighetsj?tten Evergrande Group ska likvideras.

Sucden Financials Daria Efanova kommenterade:

“?verlag ?r det mycket penningpolitik, mycket dollarn, alla dessa saker p?verkar verkligen silverpriserna. Men jag tror att det vi s?rskilt har m?rkt ?r att byggsidan, som st?r f?r 50% av efterfr?gan p? silver, faktiskt b?rjar p?verka silveruppg?ngen och i synnerhet signalerar att den ?r mycket h?gre ?n guld.”

I en separat kommentar via e-post den 29 februari ber?ttade Efanova f?r Techopedia att under de senaste m?naderna har industriella prestandafaktorer spelat en mer betydande roll f?r att begr?nsa prisuppg?ngen, vilket resulterat i att guld ?vertr?ffar silver, med guld-till-silver-f?rh?llandet som n?r 90, en niv? som inte setts sedan slutet av 2021.

Kvoten mellan guld och silver visar hur mycket silver som beh?vs f?r att k?pa ett ounce guld. En guld-silver-kvot p? 90 inneb?r att det kr?vs 90 ounces silver f?r att k?pa ett ounce guld. Ett h?gre f?rh?llande indikerar att silverpriset ?r billigare ?n guldpriset och vice versa n?r f?rh?llandet ?r l?gre.

Analytiker f?rv?ntar sig att Kina kanske inte kommer att kunna uppr?tth?lla sin nuvarande ekonomiska tillv?xt i ?r. Capital Economics f?rutsp?r att Kinas ekonomi kommer att v?xa med cirka 6% p? ?rsbasis, men att tillv?xten kommer att avta till under 4% i slutet av ?ret.

Capital Economics chef f?r China Economics, Julian-Evans Pritchard, konstaterade:

“Kinas ekonomi har ?terf?tt viss styrka den senaste tiden. Vi f?rv?ntar oss att detta kommer att forts?tta till 2024, tack vare st?d fr?n finanspolitiken och en ytterligare ?kning av hush?llens utgifter. Men eftersom fastighetsbyggandet sannolikt kommer att forts?tta att minska och exporten kommer att g?ra detsamma, kommer ?terh?mtningen att sakna momentum.”

Den nederl?ndska l?ngivaren ING justerade sin prognos f?r Kinas ekonomiska tillv?xt 2024 till 4,8% fr?n den tidigare uppskattningen p? 5%.

ING:s chefsekonom f?r Greater China, Lynn Song, sade i en kommentar den 7 februari:

“I v?rt basscenario f?rv?ntar vi oss en m?ttlig niv? av policyst?d, men givet en mindre gynnsam baseffekt, ett genomg?ende negativt sentiment och en svag fastighetsmarknad som f?rblir ett ?verh?ng, kan det bli sv?rare att n? en tillv?xt p? 5% i ?r.”

Kina, v?rldens n?st st?rsta ekonomi, har varit den fr?msta drivkraften bakom efterfr?gan p? de flesta bas- och ?delmetaller. Enligt International Energy Agency (IEA) st?r Kina f?r mer ?n 60% av den globala f?rs?ljningen av elfordon.

Landet stod ocks? f?r ?ver 95% av den globala tillverkningskapaciteten f?r solceller p? 450 gigawatt (GW) ?r 2022, visade data fr?n IEA. Byr?n f?rutsp?dde att den globala tillverkningskapaciteten f?r solceller skulle f?rdubblas under 2023 och 2024, och att Kina ?terigen skulle st? f?r 90% av ?kningen.

Wahyu Laksono, grundare av den Jakarta-baserade tradercommunityn Traderindo, har en mer optimistisk inst?llning till den globala ekonomin ?n de andra. Anledningen ?r att Peking nyligen beslutade att s?nka reservkravskvoten (RRR) – den m?ngd likviditet som bankerna m?ste ha – med 50 baspunkter fr?n och med den 5 februari. ?tg?rden kommer att tillf?ra 1 biljon yuan (138 miljarder dollar) i l?ngfristig likviditet.

“Detta kommer att ?ka likviditeten p? marknaden avsev?rt”, s?ger Laksono till Techopedia.

Sammantaget f?rv?ntas den globala ekonomiska tillv?xten 2024 vara i stort sett of?r?ndrad j?mf?rt med f?rra ?ret. Internationella valutafonden (IMF) s?g i sin World Economic Outlook fr?n januari att den globala ekonomin skulle v?xa stadigt med 3,1% i ?r fr?n 2023 f?r att sedan stiga till 3,2% 2025.

Begr?nsad tillg?ng

Silver, liksom guld, har ett begr?nsat utbud, vilket ger stabila fundamenta eftersom utbudet ofta sl?par efter efterfr?gan. Rena silvergruvor ?r s?llsynta eftersom metallen ofta hittas tillsammans med andra mineraler, som koppar, zink och aluminium.

Under 2023 uppskattade Silver Institute att det globala silverutbudet skulle ?ka med 2% till 1,02 miljarder ounces efter knappt n?gon tillv?xt under 2022. Medan utbudet ?terh?mtade sig 2023, sl?pade det efter efterfr?gan som n?dde 1,16 miljarder ounces, en minskning med 6% fr?n 2022.

Faktum ?r att Silverinstitutets data visade att marknaden har varit underf?rs?rjd sedan 2021.

?r 2024 f?rutsp?r Silver Institute att det globala silverutbudet kommer att ?ka med 3% och n? det h?gsta v?rdet p? 8 ?r, 1,2 miljarder ounces, fr?mst p? grund av en ?terh?mtning i gruvproduktionen. Gruvproduktionen f?rv?ntas n? den h?gsta niv?n sedan 2018 p? 843 moz.

Industrikoncernen varnade dock f?r att silverproduktionen ?r utsatt f?r risker p? grund av nedst?ngningen av zinkgruvor p? grund av svaga priser.

Geopolitiska risker

Efanova p? Sucden Financial tillade att de geopolitiska sp?nningarna kan f?rbli h?ga i Ukraina och Mellan?stern 2024. Hon ber?ttade f?r Techopedia:

“Dessutom kan det amerikanska presidentvalet ocks? p?verka silverpriserna, med en potentiell andra mandatperiod f?r president Trump som leder till ?kad efterfr?gan p? s?kra tillg?ngar, inklusive silver.”

I USA h?lls presidentval den 5 november, d?r den sittande presidenten Joe Biden st?ller upp f?r omval och kan komma att st?llas mot den tidigare presidenten Donald Trump, som vill ha en andra mandatperiod.

Silverprisprognos 2024: ?r silver en bra investering?

F?r 2024 ?r de flesta silverprisprognoser fortfarande hausseartade, ?ven om priset sannolikt inte kommer att ?vertr?ffa sin h?gsta niv? n?gonsin.

Wahyu Laksono f?rv?ntade sig att silverpriset skulle kunna handlas mellan 17 och 30 dollar/oz ?r 2024.

Han ber?ttade f?r Techopedia:

“Starten p? Feds r?ntes?nkningscykel 2024 kan utl?sa en hausseartad trend i ?delmetaller och avsev?rt ?ka silverpriset. Om det [silver] kan bryta sig ?ver 26 dollar kommer det att g? mot n?sta betydande motst?ndsniv? p? 30 dollar.”

ANZ Researchs silverprisprognos s?g att metallen skulle handlas till 24,7 dollar per ounce 2024, upp fr?n ett genomsnitt p? 23,2 dollar per ounce 2023.

ANZ Researchs Daniel Hynes och Soni Kumari skrev i en kommentar den 16 februari:

“Silver kommer i stort sett att f?lja guld, medan stark efterfr?gan fr?n industri och investeringar kommer att driva priserna ?ver 25 dollar/oz under H2 2024.”

Trading Economics, som tillhandah?ller ekonomiska data, f?rutsp?dde att silver skulle handlas till 22,97 dollar/oz i slutet av Q1 och stiga till 24,39 dollar om 12 m?nader, per den 27 februari.

“Trots nuvarande fluktuationer f?rv?ntas silverpriserna ?ka i ?r p? grund av en f?rsvagad dollar och l?gre statsr?ntor till f?ljd av Feds f?rv?ntade ?verg?ng till en mer ackommoderande penningpolitik”, enligt Trading Economics.

Investing Haven f?rv?ntade sig att silver skulle handlas runt 28 dollar/oz 2024. N?r silver bryter 28-dollarsniv?n kan metallen testa 32-36-dollarsniv?n, vilket webbplatsen f?r prisprognoser f?rv?ntade sig skulle h?nda under f?rsta halv?ret av 2024. F?r hela 2024 ber?knades silver i genomsnitt uppg? till 34,7 dollar/oz.

J.P. Morgan f?rv?ntade sig att silver skulle handlas runt 30 dollar/oz under det fj?rde kvartalet 2024, efter guldets upp?tg?ende trend som st?ds av Feds nedsk?rningscykel och fallande amerikanska realr?ntor.

I sin silverprisprognos f?r 2024 f?rv?ntade sig ING att priset p? den vita metallen skulle handlas till 23,50 dollar, i stort sett of?r?ndrat fr?n de uppskattade 23,25 dollar f?r 2023 per den 14 februari.

Sammanfattning: Silverprisprognoser f?r 2024

Prognos f?r silverpris 2025

Det finns f? analytiker och prisplattformar som tillhandah?ller silverprisprognoser f?r 2025 eftersom prognoser p? l?ngre sikt ?r utmanande.

I sin silverprisprognos den 16 februari f?rv?ntade sig ANZ Research att metallen skulle stiga till 25,3 dollar ?r 2025 fr?n 24,7 dollar ?r 2024.

Under tiden s?g ING att silverpriset ?r 2025 skulle f?rbli of?r?ndrat p? 23,50 dollar/oz fr?n 2024.

Traderindos Laksono f?rv?ntade sig att silver skulle handlas h?gre mellan 20 och 35 dollar/oz ?r 2025 n?r Feds r?ntes?nkningar forts?tter. Han kommenterade:

“Efterfr?gan kanske inte f?rb?ttras n?mnv?rt, men en l?gre produktion kommer att balansera den.”

Sammanfattning: Silverprisprognoser f?r 2025

L?ngsiktig prognos f?r silverpriset 2030

De flesta analytiker gav ingen silverprisprognos f?r 2030 p? grund av olika faktorer som kan p?verka dess pris, vilket g?r l?ngsiktiga prognoser felaktiga.

Laksono f?rutsp?dde dock att silver skulle kunna handlas mellan 30 och 40 dollar p? l?ng sikt. Han ber?ttade f?r Techopedia:

“?delmetaller f?rv?ntas forts?tta att vara hausseartade p? grund av stigande inflation. Inflation ?r en naturlig f?reteelse; s? l?nge som fiatpengar trycks kommer deras v?rde att urholkas av inflationen. Guld fungerar som en hedge mot inflation, och det g?r ?ven silver.”

Coinpriceforecast, erbj?d ocks? en l?ngsiktig silverprisprognos.

Webbplatsen f?r prisprognoser f?rutsp?dde att silverpriset skulle n? 64,44 dollar/oz ?r 2030, vilket ?vertr?ffar 2011 ?rs rekordh?ga niv?. Webbplatsen gav ingen anledning till hoppet i silverpriset.

Slutsatsen: ?r silver en bra investering?

De flesta analytiker som n?mns i denna artikel f?rutsp?dde att Feds r?ntes?nkningscykel under de sista sex m?naderna av detta ?r skulle h?lla silverpriset ?ver 23 dollar, medan m?jligheten till en ny rekordh?g niv? f?rblev avl?gsen.

En potentiell nedg?ng i den industriella efterfr?gan fr?n byggsektorn skulle kunna begr?nsa silverprisets uppg?ng.

Vanliga fr?gor om silverprognoser i 2024 och fram?t