DeFi yield farming

Vi l?r dig om yield farming, en strategi d?r kryptoinvesterare f?r bel?ningar genom att f?rse decentraliserade finansplattformar (DeFi) med likviditet. Du f?r ocks? l?ra dig om popul?ra DeFi-plattformar och b?sta praxis f?r att undvika fallgropar inom yield farming.

Vad ?r yield farming?

Yield farming ?r ett s?tt f?r investerare i kryptovalutor att f? bel?ningar genom att f?rse en decentraliserad finansplattform (DeFi) med likviditet. Beroende p? plattformsprotokollet kan bel?ningarna antingen vara finansiella eller icke-finansiella.

Finansiella bel?ningar best?r ofta av ers?ttning i form av oms?ttningsbara tokens eller en procentandel av plattformens transaktionsavgifter. Icke-finansiella bel?ningar best?r vanligtvis av ers?ttning i styrningstokens eller tillg?ng till avancerade plattformsfunktioner och tj?nster.

Tekniskt sett kan yield farming genomf?ras p? en enda DeFi-plattform, men de flesta farmare flyttar ofta sina investeringar mellan olika plattformar f?r att optimera avkastningen. S? h?r fungerar yield farming:

1. Investeraren v?ljer en DeFi-plattform som st?der yield farming. Varje plattforms regler och villkor f?r yield farming dokumenteras i sj?lvexekverande smarta kontrakt.
2. Investeraren s?tter in kryptovalutor i plattformens likviditetspool och tj?nar bel?ningar.
3. Investeraren tar ut sina insatta medel tillsammans med de bel?ningar de tj?nat. (Denna process kallas f?r “harvesting”.)
4. Investeraren ?terinvesterar sina bel?ningar genom att s?tta in dem igen p? en annan DeFi-plattform som st?der avkastningsodling. (Denna process kallas “compounding”.)

Det ?r viktigt att notera att vissa DeFi-plattformar till?ter investerare att ta ut medel och bel?ningar n?r som helst, men de flesta plattformar anger en definierad period under vilken de investerade medlen ?r l?sta. F?r att maximera intj?ningspotentialen s?ker de flesta avkastningsb?nder plattformar som l?ser medel under korta perioder och flyttar investeringar ofta. (Denna process kallas f?r “crop rotation”).

Skillnad mellan staking och yield farming

Techopedia f?rklarar yield farming

Under 2020 b?rjade DeFi-journalister anv?nda analogier f?r farming som ett s?tt att beskriva nya strategier f?r att maximera avkastningen genom m?jligheter som likviditetsbrytning, staking och utl?ning.

• Liquidity mining – investerare tj?nar avkastning genom att l?na ut medel till en decentraliserad finansplattforms likviditetspooler under en definierad tidsperiod.
• Utl?ning – investerare tj?nar avkastning genom att l?na ut tokens till andra anv?ndare. (Stablecoin-utl?ning ger ofta de st?rsta avkastningarna).
• Staking – investerare tj?nar avkastning genom att l?na ut medel till en specifik plattform f?r att st?dja plattformens blockkedjen?tverk.

?ven om konceptet med yield farming ?r relativt enkelt kan tekniken bakom vara mycket komplex. Det kr?ver att investerare har ett strategiskt f?rh?llningss?tt till investeringsm?jligheter och ?r bekanta med utvecklingen av smarta kontrakt och flera DeFi-protokoll.

Anv?ndningsfall f?r yield farming

Popul?ra anv?ndningsomr?den f?r yield farming inkluderar:

Diversifiering av en investeringsportf?lj: N?r digitala tillg?ngar investeras p? flera plattformar f?r investerarna inte bara fler m?jligheter att f? h?gre avkastning, det leder ocks? till en b?ttre avkastning p? investeringen (ROI) ?ver tid.

Minskad risk: Det ?r viktigt f?r investerare att anv?nda plattformar som har ett gott rykte i DeFi-samh?llet. M?nga avkastningssajter anger den f?rv?ntade avkastningen p? en investering i en likviditetspool som en ?rlig procentuell avkastning (APY). Generellt g?ller att ju h?gre APY, desto h?gre risk f?r investeraren.

Noggrann ?vervakning av marknadstrender: Det ?r viktigt f?r yield farmers att h?lla koll p? marknadstrenderna s? att de kan identifiera nya investeringsm?jligheter, f?rst? nya regelverk, snabbt anpassa sig till ?ndrade protokoll och fatta v?lgrundade beslut om n?r de ska g? in p? eller l?mna en marknad.

Bli bekant med blockkedjeorakel: Yield farmers m?ste vara bekanta med blockkedjeorakel som kopplar samman smarta kontrakt med information utanf?r kedjan. Avkastningsodling inneb?r ofta att man satsar p? tillg?ngar vars v?rde best?ms av externa prisfl?den. Orakel hj?lper yield farmers att f?rst? hur korrekta och tillf?rlitliga prisfl?dena ?r och vilka potentiella risker som finns.

Popul?ra plattformar och protokoll

Popul?ra DeFi-plattformar f?r yield farming inkluderar:

• Uniswap – ett decentraliserat, tillst?ndsfritt och automatiserat likviditetsprotokoll byggt p? Ethereum.
• Curve Finance – g?r det m?jligt f?r investerare att odla tokens p? flera blockkedjor, inklusive Ethereum, Bitcoin och Polygon. Curve ?r k?nt f?r att anv?nda en algoritm som endast flyttar priset n?r f?rlusten ?r mindre ?n vinsten.
• Sovryn – ett decentraliserat, icke-f?rvaltande och tillst?ndsl?st protokoll f?r l?n, utl?ning och handel med Bitcoin.
• Aave – tillhandah?ller likviditetspooler som genererar bel?ningar i utbyte mot l?n av tillg?ngar och insatser.
• Coinbase – g?r det m?jligt f?r avkastningsodlare att tj?na kryptovalutabel?ningar.
• YouHodler – lagrar medel i en kombination av varma och kalla pl?nb?cker.
• Yearn Finance – l?ter anv?ndare maximera sina int?kter p? kryptotillg?ngar genom utl?nings- och handelstj?nster.

Riskerna med yield farming

?ven om yield farming potentiellt kan vara lukrativt ?r det viktigt att k?nna till riskerna med prisvolatilitet och utnyttjande av smarta kontrakt.

Plattformar f?r yield farming l?ser vanligtvis investeringar under en f?rutbest?md period, och det finns alltid en risk att andra likviditetspooler kommer att ?ka sina bel?ningar under denna l?sningsperiod.

Det finns ocks? en risk att en ny plattforms smarta kontrakt avsiktligt inneh?ller s?kerhetsproblem som kan utnyttjas av illvilliga akt?rer som vill genomf?ra “rug pull”-bedr?gerier.

“Rug Pull”-bedr?gerier

Denna typ av bedr?geri kan anv?ndas f?r att lura och dra nytta av yield farmers genom att skapa ett till synes legitimt projekt, locka investerare med h?g avkastning och sedan pl?tsligt dra tillbaka likviditeten, vilket f?r tokenv?rdet att kollapsa och l?mnar investerarna med v?rdel?sa tillg?ngar.

S? h?r fungerar en “Rug Pull”-bluff:

1. Bedragaren skapar ett nytt DeFi-projekt som har en flashig webbplats och utlovar h?g avkastning. De anv?nder sociala medieplattformar och marknadsf?ringstekniker med influencer f?r att skapa hype kring projektet och locka avkastningsb?nder.
2. Bedragaren skapar en likviditetspool p? en decentraliserad b?rs som Uniswap och hoppas att jordbrukare kommer att satsa sina kryptovalutor i likviditetspoolen f?r att tj?na bel?ningar.
3. Bedragaren anv?nder olika taktiker f?r att tillf?lligt bl?sa upp v?rdet p? sin token. Dessa taktiker kan inkludera wash trading (att samtidigt k?pa och s?lja sin egen token f?r att skapa en illusion av h?g handelsvolym) eller att anv?nda sina egna medel f?r att k?pa token och driva upp dess pris.
4. Bedragaren utf?r “Rug Pull” genom att antingen dra tillbaka den likviditet som de ursprungligen tillhandah?ll, s?lja ett stort antal tokens som de kontrollerar eller utnyttja en dold s?rbarhet i projektets smarta kontrakt. Detta f?r tokenv?rdet att sjunka kraftigt och l?mnar investerarna med v?rdel?sa tokens.
5. Bedragaren st?nger av projektets webbplats, konton p? sociala medier och andra kommunikationskanaler f?r att g?ra det sv?rt f?r drabbade investerare att sp?ra upp dem.

Yield farmers utnyttjas ofta i rug pull-bedr?gerier eftersom de lockas av den h?ga avkastning som utlovas av dessa skadliga projekt. F?r att minimera risken att falla offer f?r s?dana bedr?gerier b?r farmers g?ra grundliga efterforskningar om alla DeFi-projekt som de ?verv?ger att investera i och vara f?rsiktiga med projekt som verkar f?r bra f?r att vara sanna.