Hopean hintaennuste: Nouseeko metalli hintahuippuihin 2024?

Huhtikuussa 2011 hopean hintaennuste?saavutti sen t?h?n menness? kaikkien aikojen enn?tyksen, 49,51 dollaria troy unssilta (oz). Sen j?lkeen hopean hinta on jatkanut laskuaan ja kamppailee saadakseen takaisin jopa puolet sen aiemmasta hintahuipusta. Valkometallin korkein hinta viime vuosina oli COVID-19-pandemian aikana, jolloin se nousi yli 28 dollariin unssilta. T?m? tapahtui toukokuussa 2021.

Vertailun vuoksi kulta, joka on tietenkin hopean arvokkaampi kilpailija, on toistuvasti rikkonut oman enn?tyshintansa pelk?st??n vuonna 2023. Viimeaikaiset maailmanlaajuiset taloudelliset ep?varmuustekij?t Ukrainan ja L?hi-id?n sotien aiheuttamien pandemioiden ja geopoliittisten huolenaiheiden lis?ksi ovat palauttaneet kullan kimalteen yhdeksi osake sijoittajien turvasatamakohteeksi.

Kullan per?ss? hopean hinta nousi vuonna 2023 jopa 26 dollariin unssilta, mik? uhmasi keskuspankkien aggressiivista koronnostoa.

Hopea, jota usein kutsutaan “k?yh?n miehen kullaksi” sen kohtuuhintaisuuden vuoksi, tarjoaa vaihtoehtoisen sijoituskohteen perinteisille omaisuuserille ja toimii suojana inflaatiota vastaan sen historiallisella kyvyll? s?ilytt?? arvonsa.

Hopean laaja k?ytt? teollisissa tarkoituksissa, mukaan lukien elektroniikka ja uusiutuva energia, mahdollistaa my?s sen, ett? sen hinta hy?tyy kasvavasta teollisesta kysynn?st?.

T?ss? artikkelissa tutkimme milt? hopean hintaennuste n?ytt?? vuodelle 2024 ja sen j?lkeen ottaen huomioon sen viimeisimm?n kehityksen ja hintaan vaikuttavat tekij?t.

Sis?llysluettelo Sis?llysluettelo

1. P??pointit
   1. Hopean hintaennuste
2. Hopean hintakehitys vuonna 2023
3. Hopean hintaennuste: hintaan vaikuttavat tekij?t vuonna 2024
   1. Makrotalous: Odotetaan Fedin seuraavaa siirtoa
4. Teollinen kysynt?
   1. Rajoitettu tarjonta
   2. Geopoliittiset riskit
5. Hopean hintaennuste 2024: Onko hopea hyv? sijoitus?
   1. Yhteenveto: Hopean hintaennusteet vuodelle 2024
6. Hopean hintaennuste 2025
   1. Yhteenveto: Hopean hintaennusteet vuodelle 2025
7. Pitk?n aikav?lin hopean hintaennuste 2030
8. Yhteenveto: Onko hopea hyv? sijoitus?
9. Usein kysytyt kysymykset

Katso koko lista

Sis?llysluettelo

1. P??pointit
   1. Hopean hintaennuste
2. Hopean hintakehitys vuonna 2023
3. Hopean hintaennuste: hintaan vaikuttavat tekij?t vuonna 2024
   1. Makrotalous: Odotetaan Fedin seuraavaa siirtoa
Katso koko lista
4. Teollinen kysynt?
   1. Rajoitettu tarjonta
   2. Geopoliittiset riskit
5. Hopean hintaennuste 2024: Onko hopea hyv? sijoitus?
   1. Yhteenveto: Hopean hintaennusteet vuodelle 2024
6. Hopean hintaennuste 2025
   1. Yhteenveto: Hopean hintaennusteet vuodelle 2025
7. Pitk?n aikav?lin hopean hintaennuste 2030
8. Yhteenveto: Onko hopea hyv? sijoitus?
9. Usein kysytyt kysymykset

Hopean hintaennuste

Hopean hintakehitys vuonna 2023

Kullan rinnalla hopean hinta vahvistui koko vuoden 2023 ajan, kun monet sijoittajat pelk?siv?t uhkaavaa taantumaa ja odotettiin, ett? Yhdysvaltain keskuspankki helpottaisi rahapolitiikan kirist?mist?.

Vuoden 2023 alussa hopean hintaennuste jatkoi nousuaan vuoden 2022 viimeiselt? vuosinelj?nnekselt? ja avautui vahvasti yli 24 dollariin unssilta, py?ri 23–25 dollarin hinnassa unssilta, ennen kuin se saavutti huippunsa yli 26 dollarissa unssilta toukokuussa 2023. T?m? oli sen korkein hinta sitten huhtikuun 2022.

Fedin rahapolitiikan kulku oli tuolloin tekij?, joka eniten vaikutti hopean hinnan liikkeisiin, aivan samoin, kuin kullankin kohdalla. Maaliskuussa 2022 alkanut Yhdysvaltain keskuspankin aggressiivinen rahapolitiikka vahvisti Yhdysvaltain dollaria muihin valuuttoihin n?hden ja nosti joukkolainojen tuottoa aiheuttaen paineita tuotottomille omaisuuserille, kuten kullalle ja hopealle.

Syyskuussa 2023 Fed p??tti keskeytt?? koronnoston pit?en liittovaltion rahastokoron viitekoron 5,25–5,50 prosentissa. Se on sittemmin pit?nyt t?m?n ennallaan siit? l?htien, kun inflaatio on alkanut tasaantua.

Hein?kuussa 2023 Yhdysvaltain inflaatiovauhti nousi 3,2%, mik? tarkoitti, ett? vauhti oli hidastunyt huhtikuun 2023 4,9%:sta ja laski korkeimmasta nelj??n vuosikymmeneen, jolloin se oli yli 9% vuonna 2022.

T?m? her?tti toiveita, ett? Yhdysvaltain keskuspankki aloittaisi lopulta koronlaskunsa. Koko vuoden 2023 hopean hinta pysyi suhteellisen ennallaan verrattuna 2,9 prosentin nousuun vuonna 2022.

Hopean hintaennuste: hintaan vaikuttavat tekij?t vuonna 2024

Vuoteen 2024 menness? hopean hinta kamppaili s?ilytt??kseen nousunsa odotetun teollisuuden kysynn?n hidastumisen my?t?. Lis?ksi Yhdysvaltain odotettua vahvempi inflaatio tammikuussa asetti kyseenalaiseksi Fedin mahdollisen koronleikkauksen ennenaikaisesti.

Kirjoitushetkell? 27. helmikuuta hopean hinta laski noin 3,9% vuoden alusta (YTD) 22,8 dollariin/oz.

Ennen kuin siirrymme hopean hintaennusteisiin, katsotaan nopeasti niit? tekij?it?, jotka voivat vaikuttaa jalometallin hintaan vuonna 2024.

Makrotalous: Odotetaan Fedin seuraavaa siirtoa

Sek? kulta ett? hopean hintaennuste odottavat, ett? keskuspankilla ei v?ltt?m?tt? ole kiire laskea korkoaan niin aikaisin kuin maaliskuussa, kuten aiemmin on odotettu, kun asiaa tarkastellaan USA:n my?nteisi? taloustietojen ja tammikuun 2024 odotettua vahvemman inflaation n?k?kulmasta.

Yhdysvallat lis?si 353 000 ty?paikkaa tammikuussa 2024, kun se joulukuussa 2023 oli 261 000, Yhdysvaltain ty?tilastotoimiston (BLS) mukaan. Samaan aikaan ty?tt?myysaste pysyi 3,7 prosentissa.

Kuluttajahintaindeksi (CPI) maailman suurimmassa taloudessa nousi 3,1% tammikuussa 2024, hidastuen joulukuun 3,4%:sta. T?m? oli odotettua v?hemm?n. Siksi analyytikot odottavat nyt, ett? Fed voi alkaa laskea korkoja vuoden ensimm?isen puoliskon lopussa.

Daria Efanova, joka on Lontoon Sucden Financialin tutkimusjohtaja, sanoi webinaarissa 31. tammikuuta:

“Uskomme, ett? erityisesti Yhdysvaltain talous kest?? korkeampien korkojen iskun pidemp??n, joten hinnoittelemme leikkauksen pidemm?lle touko-kes?kuulle.”

ING Bankin analyytikot – James Knightley, Padhraic Garvey ja Chris Turner – ilmoittivat my?s toukokuussa Fedin koronlaskujen alkamisesta. He kirjoittivat muistiinpanossa 31. tammikuuta:

“Uskomme toukokuuhun menness?, ett? k?ynniss? olevat vaimeat perusinflaatiotoimenpiteet antavat Fedille luottamusta leikkaamiseen, kun ohjauskorko laskee 4 prosenttiin t?m?n vuoden loppuun menness? verrattuna 4,5 prosentin konsensusennusteeseen ja 3 prosenttiin vuoden 2025 puoliv?liin menness?.”

Teollinen kysynt?

Sen lis?ksi, ett? hopeaa k?ytet??n sijoituksena, se on strateginen metalli, jolla on kultaa laajempi valikoima teollisia ja l??ketieteellisi? k?ytt?tarkoituksia. Vain 10% kullan tuotannosta menee teollisuusk?ytt??n, kun taas yli 50% hopean tuotannosta k?ytet??n teollisiin sovelluksiin.

Teollisen k?yt?n vuoksi hopean hintaennuste on eritt?in alttiina maailmanlaajuiselle taloudelliselle toiminnalle. Talouskasvun hidastuminen voi v?hent?? uudisrakentamisen ja ajoneuvojen valmistuksen kysynt??. T?m?n seurauksena hidas talouskasvu voi v?hent?? hopean kysynt??.

Silver Institute ennusti teollisuuden kysynn?n kasvavan 4 prosenttia uuteen enn?tyskorkeuteen vuonna 2023 vihre?n talouden kysynn?n johdosta, kuten investoinnit aurinkoenergiaan (PV), s?hk?verkkoihin ja 5G-verkkoihin.

Kulutuselektroniikan ja ajoneuvotuotannon tuottojen kasvu tuki my?s teollisuuden vahvoja hopean kysynt?n?kymi?.

Vuonna 2024 Silver Institute ennustaa hopean maailmanlaajuisen kysynn?n kasvavan prosentilla, mit? hy?dytt?? teollisen k?yt?n jatkuminen sek? korujen ja hopeaesineiden kysynn?n elpyminen.

Silti vaimea rakennussektori voi hidastaa teollisuuden kysynt?? t?n? vuonna erityisesti Kiinassa, jossa vaikeuksissa olevaa kiinteist?alaa – maan entist? talouden veturia – ovat rasittaneet velat.

Tammikuun lopussa Hongkongin tuomioistuin m??r?si velkaantuneen kiinalaisen kiinteist?j?tti Evergrande Groupin selvitystilaan.

Sucden Financialin Daria Efanova sanoi:

”Kaiken kaikkiaan on paljon rahapolitiikkaa, paljon dollareita, kaikki n?m? asiat vaikuttavat suuresti hopean hintoihin. Mutta uskon, ett? olemme havainneet erityisesti sen, ett? rakentamisen puoli, joka edustaa 50 prosenttia hopean kysynn?st?, alkaa todellakin vaikuttaa hopean hintaan ja erityisesti allekirjoittaa sen ylitt?mist? paljon enemm?n kuin kultaa.”

Efanova kertoi helmikuun 29. p?iv?n? l?hett?m?ss??n erillisess? kommentissa Techopedialle, ett? viime kuukausina teollisuuden suorituskykytekij?ill? on ollut merkitt?v?mpi rooli hopean hintaennuste rajoittamisessa, mik? on johtanut siihen, ett? kulta ylitti hopean kullan ja hopean suhteen saavuttaessa 90. tasolle, jota ei ole n?hty vuoden 2021 lopun j?lkeen.

Kullan ja hopean v?linen suhde osoittaa, kuinka paljon hopeaa tarvitaan yhden kultaunssin ostamiseen. N?in ollen kullan ja hopean suhde 90 tarkoittaa, ett? yhden kultaunssin ostamiseen kuluu 90 unssia hopeaa. Korkeampi suhde osoittaa, ett? hopean hinta on halvempi kuin kullan ja p?invastoin, kun suhde on pienempi.

Capital Economics ennustaa Kiinan talouden kasvavan noin 6% vuodessa (yoY), mutta kasvun ennustetaan hidastuvan alle 4 prosenttiin vuoden loppuun menness?.

Capital Economicsin Kiinan talousosaston johtaja Julian-Evans Pritchard totesi:

“Kiinan talous on viime aikoina vahvistunut jonkin verran. Odotamme t?m?n jatkuvan vuonna 2024 finanssipolitiikan tuen ja kotitalouksien menojen lis??ntyv?n edelleen. Mutta kun kiinteist?jen rakentaminen todenn?k?isesti jatkaa laskuaan ja vienti tulee samaan, elpyminen ei vauhdi.”

Hollantilainen lainanantaja ING muutti ennustettaan Kiinan talouskasvusta vuonna 2024 4,8 prosenttiin aiemmasta 5 prosentin arviosta.

ING:n p??ekonomisti Suur-Kiinassa, Lynn Song, sanoi muistiinpanossa 7. helmikuuta:

“Perus skenaariossamme odotamme maltillista politiikan tukea, mutta kun otetaan huomioon v?hemm?n suotuisa perusvaikutus, laajalti heikentynyt ilmapiiri ja kiinteist?markkinoiden heikkous, joka pysyy vahvana, viiden prosentin kasvun saavuttaminen t?n? vuonna voi olla vaikeampaa.”

Kiina, maailman toiseksi suurin talous, on ollut useimpien perusmetallien ja jalometallien kysynn?n t?rkein veturi. Siksi hopean hintaennuste on riippuvainen siit?. Kansainv?lisen energiaj?rjest?n IEA:n mukaan Kiinan osuus maailmanlaajuisesta s?hk?automyynnist? on yli 60 prosenttia.

Maa vastasi my?s yli 95% maailmanlaajuisesta aurinkos?hk?tuotantokapasiteetista 450 gigawatilla (GW) vuonna 2022, IEA:n tiedot osoittivat. Virasto ennusti maailmanlaajuisen aurinkos?hk?tuotantokapasiteetin kaksinkertaistuvan vuosina 2023 ja 2024, ja Kiinan osuus kasvusta on j?lleen 90 prosenttia.

Jakartassa toimivan Traderindon kauppiasyhteis?n perustaja Wahyu Laksono suhtautuu maailmantalouteen optimistisemmin kuin muut. H?nen perustelunaan on Pekingin ?skett?inen toimenpide alentaa varantovaatimusta (RRR) – likviditeetin m??r??, joka pankeilla on oltava – 50 peruspisteell? 5. helmikuuta alkaen. Siirto tarjoaa 1 miljardia yuania (138 miljardia dollaria) pitk?n aikav?lin likviditeetti?.

“T?m? lis?? merkitt?v?sti markkinoiden likviditeetti?”, Laksono sanoi Techopedialle.

Kaiken kaikkiaan vuonna 2024 maailmantalouden kasvun odotetaan olevan p??osin ennallaan viime vuodesta. Kansainv?linen valuuttarahasto IMF n?ki tammikuussa julkaisemassaan World Economic Outlookissa maailmantalouden kasvavan tasaisesti 3,1 prosentilla t?n? vuonna vuodesta 2023 ja nousi 3,2 prosenttiin vuonna 2025.

Rajoitettu tarjonta

Hopealla, kuten kullalla, on rajallinen tarjonta, mik? tarjoaa vakaat perustekij?t, koska tarjonta j?? usein kysynn?n alle. Puhtaat hopeakaivokset ovat harvinaisia, koska metallia l?ytyy usein muiden mineraalien, kuten kuparin, sinkin ja alumiinin joukosta.

Silver Institute arvioi vuonna 2023, ett? hopean maailmanlaajuinen tarjonta kasvaa 2% 1,02 miljardiin unssiin sen j?lkeen, kun se ei juurikaan kasvanut vuonna 2022. Vaikka tarjonta elpyi vuonna 2023, se j?i kysynn?n j?lkeen 1,16 miljardiin unssiin, mik? on 6% laskua vuodesta 2022.

Itse asiassa Silver Instituten tiedot osoittivat, ett? markkinoilla on ollut alitarjontaa vuodesta 2021 l?htien. Hopean hintaennuste on tottakai t?st? riippuvainen.

Vuonna 2024 Silver Institute ennustaa maailmanlaajuisen hopeatarjonnan kasvavan 3 prosenttia ja saavuttavan kahdeksan vuoden korkeimman 1,2 miljardin unssin, mik? johtuu p??asiassa kaivostuotannon elpymisest?. Kaivostuotannon ennustetaan saavuttavan korkeimman tason sitten vuoden 2018, 843 mozia.

Siit? huolimatta teollisuusryhm? varoitti, ett? hopean tuotantoon liittyy riskej? sinkkikaivosten keskeytt?misest? heikkojen hintojen vuoksi.

Geopoliittiset riskit

Sucden Financialin Efanova lis?si, ett? geopoliittiset j?nnitteet voivat pysy? korkeina Ukrainassa ja L?hi-id?ss? vuonna 2024. H?n kertoi Techopedialle:

“Lis?ksi Yhdysvaltain presidentinvaalit voivat vaikuttaa my?s hopean hintaennuste, ja presidentti Trumpin mahdollinen toinen kausi johtaisi turvasatamavarojen, mukaan lukien hopean, kysynn?n kasvuun.”

USA:ssa j?rjestet??n presidentinvaalit 5. marraskuuta, jolloin nykyinen presidentti Joe Biden asettuu ehdolle uudelleen ja voi kohdata toiselle kaudelle hakevan entisen presidentin Donald Trumpin.

Hopean hintaennuste 2024: Onko hopea hyv? sijoitus?

Vuodelle 2024 suurin osa hopean hintaennuste ovat edelleen nousevia, vaikka hinta tuskin ylitt?isi kaikkien aikojen huippuaan.

Wahyu Laksono odotti, ett? hopean hinta voisi vaihdella v?lill? 17–30 dollaria/oz vuonna 2024.

H?n kertoi Techopedialle:

”Fedin koronlaskusyklin alkaminen vuonna 2024 voi laukaista jalometalleissa nousutrendin ja nostaa merkitt?v?sti hopean hintaa. Jos se [hopea] voi rikkoa yli 26 dollaria, se menee kohti seuraavaa merkitt?v?? 30 dollarin vastustasoa.”

ANZ Researchin hopean hintaennusteen mukaan metallin kauppahinta oli 24,7 dollaria unssilta vuonna 2024, kun se vuonna 2023 oli keskim??rin 23,2 dollaria unssilta.

ANZ Researchin Daniel Hynes ja Soni Kumari kirjoittivat muistiinpanossa 16. helmikuuta:

“Hopea seuraa suurelta osin kultaa, kun taas vahva teollisuus- ja investointikysynt? nostaa hinnat yli 25 USD/oz vuoden 2024 toisella puoliskolla.”

Taloustietojen toimittaja Trading Economics ennusti hopean k?yv?n 22,97 dollarissa/unssilta Q1:n loppuun menness? ja nousevan 24,39 dollariin 12 kuukauden kuluttua, helmikuun 27.

“Nykyisist? heilahteluista huolimatta hopean hintaennuste uskotaan nousevan t?n? vuonna dollarin heikkenemisen ja valtion velkasaneerauksen alenemisen vuoksi, mik? johtuu Fedin odotetusta siirtymisest? kohti elvytt?v?mp?? rahapolitiikkaa”, Trading Economicsin mukaan.

Investing Haven odotti hopean k?yv?n noin 28 dollarissa unssilta vuonna 2024. Kun hopea rikkoo 28 dollarin tason, metalli voi testata 32 – 36 dollarin tasoa, mink? hintaennustesivusto odotti tapahtuvan vuoden 2024 ensimm?isell? puoliskolla. Vuoden 2024 kokonaishinnan mukaan hopea nousee. keskim??rin 34,7 dollaria/oz.

J.P. Morgan odotti hopean k?yv?n noin 30 dollaria unssilta vuoden 2024 viimeisell? nelj?nneksell?, kun kullan nousutrendi oli tukemassa Fedin leikkaussykli? ja laskevia Yhdysvaltain reaalituottoja.

Vuoden 2024 hopean hintaennusteessaan ING odotti valkometallin hinnan olevan 23,50 dollaria, joka on p??osin ennallaan vuoden 2023 arvioidusta 23,25 dollarista helmikuun 14. p?iv?n?.

Yhteenveto: Hopean hintaennusteet vuodelle 2024

Hopean hintaennuste 2025

Harvat analyytikot ja hinnoittelualustat tarjoavat hopean hintaennuste vuodelle 2025, koska pidemm?n aikav?lin ennustaminen on hyvin haastavaa.

Hopean hintaennusteessa 16. helmikuuta ANZ Research odottaa metallin nousevan 25,3 dollariin vuonna 2025 vuoden 2024 24,7 dollarista.

Samaan aikaan ING n?kee hopean hinnan vuonna 2025 pysyneen ennallaan 23,50 dollarissa/oz vuodesta 2024.

Traderindon Laksono odottaa hopean k?yv?n korkeammalla 20-35 dollarilla/oz vuonna 2025, kun Fedin koronlasku jatkuu. H?n sanoi:

“Kysynt? ei ehk? parane merkitt?v?sti, mutta pienempi tuotanto tasapainottaa sit?.”

Yhteenveto: Hopean hintaennusteet vuodelle 2025

Pitk?n aikav?lin hopean hintaennuste 2030

Useimmat analyytikot eiv?t toimittaneet hopean hintaennustetta vuodelle 2030 useiden tekij?iden vuoksi. Tekij?iden, jotka voivat vaikuttaa metallin hintaan, mik? tekee pitk?n aikav?lin ennusteista ep?tarkkoja.

T?st? huolimatta Laksono ennustaa, ett? hopean hintaennuste voi vaihdella 30–40 dollarin v?lill? pitk?ll? aikav?lill?. H?n kertoi Techopedialle:

”Jalometallien odotetaan pysyv?n nousujohteisena inflaation kiihtymisen vuoksi. Inflaatio on luonnollinen tapahtuma; niin kauan kuin fiat-rahaa painetaan, inflaatio kuluttaa sen arvoa. Kulta toimii suojana inflaatiota vastaan, samoin hopea.”

Coinpriceforecast tarjosi my?s pitk?n aikav?lin hopean hintaennusteensa.

Hintaennustesivusto ennustaa hopean hinnan nousevan 64,44 dollariin unssilta vuonna 2030, mik? ylitt?isi vuoden 2011 enn?tyksen. Sivusto ei antanut syyt? hopean hinnan nousuun.

Yhteenveto: Onko hopea hyv? sijoitus?

Useimmat t?ss? artikkelissa mainitut analyytikot ennustivat, ett? Fedin koronlaskusykli t?m?n vuoden viimeisen kuuden kuukauden aikana yll?pit?isi hopean hintojen yli 23 dollaria, kun taas mahdollisuus uuteen enn?tyskorkeuteen pysyi kaukana.

Rakennussektorin teollisuuden kysynn?n mahdollinen hidastuminen voi rajoittaa sit?, miten hopean hintaennuste kehittyy t?st? eteenp?in.

Usein kysytyt kysymykset