Inflación

Resumen Resumen

1. ?Qué es la inflación?
2. Causas y ejemplos de inflación
   1. Inflación por empuje de los costes
   2. Inflación inducida por la demanda
   3. Inflación incorporada
3. ?Cómo funcionan los índices de inflación?
   1. índice de precios de consumo
   2. índice de precios de producción
   3. índice de precios al por mayor
4. Cómo controlar la inflación
5. Hiperinflación
6. Coberturas contra la inflación

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Resumen

1. ?Qué es la inflación?
2. Causas y ejemplos de inflación
   1. Inflación por empuje de los costes
   2. Inflación inducida por la demanda
   3. Inflación incorporada
3. ?Cómo funcionan los índices de inflación?
   1. índice de precios de consumo
   2. índice de precios de producción
   3. índice de precios al por mayor
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4. Cómo controlar la inflación
5. Hiperinflación
6. Coberturas contra la inflación

?Qué es la inflación?

La inflación es el aumento de los precios de una amplia gama de bienes y servicios, conocida como cesta, en una economía, durante un periodo de tiempo determinado. Suele ser un a?o, pero también puede ser mensual o trimestral.

El resultado es la reducción del poder adquisitivo a lo largo del tiempo, ya que con la misma cantidad de dinero se compran menos unidades de un bien o servicio a lo largo de los a?os. Como consecuencia, el coste de la vida también aumenta.

La inflación subyacente es más específica y excluye los precios de los alimentos y la energía de la cesta de la compra. Esto se debe a que los precios de los alimentos y la energía suelen ser bastante volátiles y, como tales, pueden no indicar con precisión el nivel de inflación actual.

Un nivel ideal de inflación puede tener ventajas, como el aumento de los precios de los bienes inmuebles o de los productos básicos. Sin embargo, una inflación fuera de control suele causar más perjuicios que beneficios.

Causas y ejemplos de inflación

En esencia, la inflación está causada por un aumento de la oferta monetaria, apoyado por una política monetaria flexible. Esto puede hacerse mediante:

• Imprimir más dinero
• Comprando más bonos del Estado
• La devaluación legal de la moneda de un país.

Todas estas medidas contribuyen a que una moneda pierda poder adquisitivo.

Esto, a su vez, da lugar a diversos tipos de inflación, como se indica a continuación.

Inflación por empuje de los costes

Se produce cuando en una economía hay perturbaciones de la oferta que alteran la producción. Puede tratarse de acontecimientos geopolíticos, como la guerra entre Rusia y Ucrania, que alteró los precios de la energía y los metales. Las catástrofes naturales también pueden provocar perturbaciones de la oferta.

Al interrumpirse la producción y las cadenas de suministro, los insumos para los productos se encarecen. Esto eleva el precio de fabricación, obligando a los productores a repercutir los costes en los consumidores finales.

Esto es lo que ocurrió durante la crisis financiera mundial de 2008, con la subida vertiginosa de los precios de los alimentos y el combustible, que rebotaban de un país a otro debido al comercio.

Inflación inducida por la demanda

Se produce cuando la economía se enfrenta a un choque repentino o a un aumento de la demanda. Puede deberse a políticas expansivas, como el aumento del gasto público. Los choques de demanda también pueden producirse por subidas de la bolsa o si un banco central baja los tipos de interés.

Esto puede crear un aumento sin precedentes de la demanda, que puede superar la capacidad de producción de un país. Como el número de bienes y servicios es ahora limitado y menor que la demanda, esto se traduce en un aumento de los precios, lo que a la larga conduce a la inflación.

Un ejemplo de ello fue la demanda reprimida del sector de viajes y hostelería una vez que se relajaron las restricciones de COVID-19 en varios países.

Inflación incorporada

Se refiere a las expectativas de la población de que la inflación seguirá aumentando más o menos al mismo ritmo en un futuro previsible. Esto es especialmente cierto si ya se ha producido en los últimos a?os.

Para prepararse, los individuos pueden esperar salarios más altos para que su nivel de vida siga siendo el mismo.

Esto lleva a que los bienes y servicios se encarezcan a medida que aumentan los costes laborales, lo que también conduce a la inflación y provoca un círculo vicioso.

?Cómo funcionan los índices de inflación?

La inflación se mide utilizando una serie de índices de precios diferentes. éstos dependen de los bienes y servicios concretos seleccionados.

índice de precios de consumo

Uno de los más utilizados es el índice de Precios de Consumo (IPC).

Este índice tiene en cuenta los bienes y servicios de consumo o finales dirigidos a consumidores individuales o no institucionales. Incluye alimentos y bebidas no alcohólicas, ropa y calzado, transporte y asistencia sanitaria.

Estos bienes consideran los precios al por menor. Las variaciones de precios de cada bien se promedian en función de su peso relativo en la cesta.

Se tienen en cuenta algunos factores clave a la hora de decidir los bienes y servicios para la cesta del IPC. Entre ellos se incluyen:

• Su disponibilidad a lo largo del a?o.
• La cantidad media que se gasta en ellos.
• La variabilidad del precio de un determinado bien.

índice de precios de producción

El índice de precios de producción se utiliza principalmente en EE.UU. Examina los cambios en los precios de venta a los que se enfrentan los fabricantes nacionales de bienes y servicios intermedios.

Se trata de una recopilación de cientos de índices que analizan los precios de producción de diversas categorías de productos e industrias.

índice de precios al por mayor

El índice de precios al por mayor es bastante similar al índice de precios de producción. Varios países lo sustituyen por este último. Examina las variaciones de los precios de los bienes al por mayor o de los bienes que se encuentran antes de la fase de venta al por menor, como el hilo de algodón, el combustible y la energía, etc.

Cómo controlar la inflación

Varios países suelen tener un objetivo de inflación al que intentan aspirar, como el 2% en el Reino Unido. Para hacer frente a una inflación superior a la prevista, los bancos centrales disponen de una serie de estrategias para intentar volver a controlar la situación y acercarse al objetivo.

Entre ellas figuran:

Endurecer la política monetaria: Los bancos centrales pueden endurecer la política monetaria aumentando las reservas obligatorias de los bancos. También pueden reducir la oferta de divisas vendiendo un mayor número de bonos del Estado.

Intervención en el mercado de divisas: Los bancos centrales intervienen directa o indirectamente. Los métodos directos implican que los bancos centrales compren activamente su propia moneda en los mercados de divisas. Esto, a su vez, provoca la apreciación de la moneda. Para ello, los bancos utilizan los fondos de reserva centrales.

Indirectamente, los bancos centrales pueden influir en el valor de una moneda con se?ales de que está infravalorada. Esto ayuda a reducir los precios de importación.

Subir los tipos de interés: Los préstamos se encarecen, lo que a su vez puede frenar la inflación al disminuir el gasto de los consumidores.

Sin embargo, las medidas de control de la inflación, como el endurecimiento de la política monetaria, a veces pueden ir demasiado lejos. Pueden llevar a la economía al borde de la recesión y provocar un aumento del desempleo y un descenso del crecimiento económico.

Hiperinflación

La definición de hiperinfla?ción se refiere a una inflación muy rápida y extremadamente alta en un país. Puede producirse en un mes o incluso en unos pocos días. Normalmente, la hiperinflación se produce cuando los precios aumentan más del 50% en un mes.

Una vez iniciada, puede descontrolarse rápidamente. Cuando los bancos centrales imprimen demasiado dinero sin el correspondiente crecimiento económico, se produce la hiperinflación.

La inflación descontrolada provocada por la demanda también puede conducir a la hiperinflación, especialmente si no hay suficientes bienes para satisfacer el repentino aumento de la demanda. Esto puede provocar subidas de precios de bienes como el combustible y los alimentos, lo que lleva al acaparamiento.

La hiperinflación suele ser bastante rara en las economías desarrolladas. Sin embargo, se ha producido en países como Chile, Rusia, Georgia, Zimbabue y Brasil, entre otros.

Coberturas contra la inflación

Los metales preciosos como el oro y la plata se consideran desde hace tiempo coberturas contra la inflación. Esto se debe a varios factores, como que los precios de los metales preciosos son menos volátiles que los de las acciones u otros activos, que suelen verse más afectados por la inflación.

La inflación erosiona el valor de las monedas fiduciarias, como el dólar estadounidense, al reducir su poder adquisitivo. Por lo tanto, hace que los metales preciosos sean más valiosos para quienes ya han invertido en ellos. Esto se debe a que una onza troy de oro y plata cuesta ahora más dólares u otras divisas.

Los metales preciosos también tienen usos tangibles, especialmente en industrias como la joyería, la automoción y la electrónica, entre otras. Por lo tanto, siempre tendrán demanda. A diferencia de las monedas fiduciarias, la oferta de metales preciosos también es limitada.

Sin embargo, invertir en oro tiene sus inconvenientes. Entre otros, los costes de almacenamiento, la pérdida de interés compuesto y los elevados impuestos sobre las plusvalías. Por ello, algunos inversores consideran que los bonos del Tesoro de EE.UU., especialmente los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS), son también una buena cobertura contra la inflación.

Los bonos del Tesoro son a veces más seguros y también pagan tipos más altos. Los fondos cotizados en bolsa (ETF), que invierten tanto en oro como en bonos del Tesoro, también pueden ser buenas opciones.

últimamente, también ha habido debates sobre las ventajas de criptomonedas como Bitcoin (BTC), frente al oro, como cobertura contra la inflación.