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An dem Tag, an dem der USDT Kurs einen Meilenstein von 100 Milliarden Dollar Marktkapitalisierung erreichte, kündigte das Unternehmen hinter dem Stablecoin, Tether, Wiederherstellungspl?ne für die Inhaber an, falls eine Blockchain jemals unterbrochen werden sollte.
Die Marktkapitalisierung von 100 Milliarden Dollar ist ein Beweis für den Wert von Stablecoins sowohl im Bereich der Kryptow?hrungen als auch bei TradFi, aber es war manchmal ein steiniger Weg, um eine so weit verbreitete Annahme zu erreichen.
Am 4. M?rz ver?ffentlichte Tether einen Wiederherstellungsprozess, um die Gelder der Nutzer zu schützen, wenn eine Blockchain unterbrochen wird, und versucht so, Bedenken über das Risiko der Verwendung von USDT zu zerstreuen.
USDT ist jetzt die drittgr??te Kryptow?hrung nach Marktkapitalisierung, hinter Bitcoin und Ethereum – mit BTC selbst, das sich seinem eigenen ATH n?hert.
Wichtigste Erkenntnisse
Tether-Token sind auf 14 Blockchains verfügbar und besonders beliebt auf dem Tron-Netzwerk, wo niedrige Transaktionsgebühren Nutzer in bestimmten L?ndern ermutigen, USDT als Alternative zu abgewerteten lokalen W?hrungen zu kaufen und zu verkaufen.
Tron hat die Ethereum-Chain beim gr??ten Anteil der im Umlauf befindlichen USDT überholt: 50,4 Mrd. USD im Vergleich zu 40,6 Mrd. USD bei Ethereum, so die Daten von DeFi Llama.
USDT-Schutz, wenn eine Blockchain offline geht
Das neue Recovery-Tool soll es Nutzern erm?glichen, den Zugriff auf ihre Tether-Stablecoins zu behalten, wenn die Blockchain, auf der sie gehostet werden, ausf?llt.
Das Unternehmen sagte:
“Für den Fall, dass eine Blockchain, auf der USDT verfügbar ist, unterbrochen wird, hat Tether proaktive Ma?nahmen entwickelt und wird diese umsetzen, um die ununterbrochene Zug?nglichkeit für unsere Inhaber zu gew?hrleisten und die Zug?nglichkeit der Nutzer zu ihren USDT zu sichern.”
Nutzer k?nnten ihre USDT-Token über eine Webschnittstelle oder Befehlszeilentools auf eine andere Blockchain migrieren, indem sie eine Migrationsanfrage kryptografisch signieren, um die Eigentümerschaft zu best?tigen.
Die webbasierte Option unterstützt g?ngige Browser-Erweiterungs-Wallets und Hardware-Wallets, w?hrend die Kommandozeilen-Schnittstelle es den Nutzern erm?glicht, ihren privaten Schlüssel direkt einzugeben und die Anfrage mit einem Open-Source-Skript auf ihrem lokalen Rechner zu signieren.
Warum steigt USDT so stark an?
Das Interesse an Kryptow?hrungen ist seit der Zulassung mehrerer b?rsengehandelter Bitcoin-Fonds (ETFs) durch die US-B?rsenaufsichtsbeh?rde im Januar sprunghaft angestiegen, was wiederum die Nachfrage nach USDT als Ein- und Ausstiegsm?glichkeit für die Umwandlung von Geldern in und aus Kryptow?hrungen wie Bitcoin erh?hte.
Laut dem Digital Asset Manager CoinShares erreichte das Handelsvolumen von Anlageprodukten in der vergangenen Woche einen Rekord von über 30 Mrd. USD, angetrieben durch die Nachfrage nach ETFs, die zeitweise 50 % des weltweiten t?glichen Bitcoin-Handelsvolumens an vertrauenswürdigen B?rsen ausmachten.
Das gesamte verwaltete Verm?gen (AUM) erreichte 82,6 Milliarden Dollar und n?herte sich damit dem Allzeithoch von 86 Milliarden Dollar auf dem H?hepunkt des Marktes Anfang November 2021.
An Fiat-W?hrungen gekoppelte Stablecoins wie Tether pr?gen (oder erstellen) in der Regel neue Token, wenn Nutzer eine Transaktion einreichen, um ihre Fiat-W?hrung im Verh?ltnis 1:1 umzutauschen.
Wenn also ein Nutzer den Kauf eines Stablecoins im Wert von 100 US-Dollar beantragt, werden 100 Token gepr?gt.
Tether hat jedoch vor kurzem die Pr?gung von USDT im Wert von 1 Mrd. USD auf der Ethereum-Blockchain genehmigt, um den Bestand aufzufüllen und sich auf eine Zunahme der Ausgabeanfragen und Swaps zwischen den Blockchains vorzubereiten, wie Paolo Ardoino, Chief Executive Officer von Tether, in einem Beitrag auf X, ehemals Twitter, schreibt.
PSA: 1B USDt inventory replenish on Ethereum Network. Note this is an authorized but not issued transaction, meaning that this amount will be used as inventory for next period issuance requests and chain swaps.https://t.co/Y1bqxZglgR
— Paolo Ardoino ???? (@paoloardoino) March 3, 2024
Ardoino geht davon aus, dass die Nachfrage nach Kryptow?hrungen steigen wird, da mehr Fonds und Unternehmen in Bitcoin investieren, da die ETFs ihnen die Legitimit?t verleihen, die sie ben?tigen, um Buchhalter und Wirtschaftsprüfer davon zu überzeugen, dass sie Bitcoin in ihren Bilanzen halten sollten.
Ardoino sagte letzte Woche bei einer Podiumsdiskussion: “Wir werden eine Vielzahl von Hedge-Fonds und Pensionsfonds sehen, die beginnen werden, Bitcoin in ihr Portfolio aufzunehmen, jetzt, da der Bitcoin-ETF auf dem Markt ist.”
“Immer mehr Fondsmanager sind daran interessiert, bis zu 5 % ihres Portfolios in Bitcoin anzulegen.
Aber letztendlich ist eines der interessantesten Dinge, dass immer mehr Unternehmen anfangen werden, einen Teil ihrer ungenutzten Bilanz in Bitcoin zu halten… und das wird mit der Zeit wachsen.”
Stablecoins stehen auch an der Spitze des Interesses des Einzelhandels an Kryptow?hrungen. Auch das beeinflusst deren Krypto Prognose ungemein.
Der Blockchain-Experte Anndy Lian sagte im Gespr?ch mit Techopedia über Tether:
“Tether ist eine bemerkenswerte Errungenschaft im Bereich der Kryptow?hrungen, da es eine stabile und bequeme M?glichkeit bietet, Fiat-W?hrungen auf der Blockchain zu verwenden.
“USDT als Stablecoins, die 1:1 an eine entsprechende Fiatw?hrung gekoppelt sind, werden von den gro?en B?rsen, OTC-Schaltern und Wallets weithin angenommen und haben Bitcoin in Bezug auf das Handelsvolumen überholt.
“USDT ist ein Zeichen dafür, wie nützlich Stablecoins in der Welt sind, da sie die Kluft zwischen dem traditionellen und dem digitalen Finanzsystem überbrücken.
“Sie bieten die Vorteile beider Welten: die Stabilit?t und Vertrautheit von Fiat-W?hrungen und die Geschwindigkeit und Transparenz der Blockchain. Au?erdem wird die Volatilit?t und Komplexit?t, die oft mit Kryptow?hrungen verbunden sind, reduziert, was sie für ein breiteres Publikum zug?nglicher und attraktiver macht.
Die Tatsache, dass sich Tether auf einen “Trust Me”-Status verl?sst, hat bei einigen Anlegern und Beobachtern Zweifel und Misstrauen geweckt, die die Legitimit?t und Nachhaltigkeit der Gesch?ftst?tigkeit von Tether in Frage stellen.
“Heute hat Tether seinen Betrieb verfeinert und ist jetzt der weltweit am h?ufigsten verwendete Stablecoin. Meiner bescheidenen Meinung nach sind die Zweifel an ihnen stark zurückgegangen.”
“Stablecoins werden immer wichtiger“, so Dina White, General Counsel bei Zodia Markets, einer Broker- und Austauschplattform für digitale Verm?genswerte.
“Wir sehen das bei Zodia Markets, vor allem wegen der Effizienz von grenzüberschreitenden Zahlungen und der Kosteneinsparungen. Und sie k?nnten sich zu einem weit verbreiteten Zahlungsmittel für den Einzelhandel entwickeln.
Tether strebt nach Legitimit?t inmitten von Kontroversen
Die wachsende Beliebtheit von Tether bei Krypto-Nutzern erstreckt sich auch auf kriminelle Gruppen, die USDT zunehmend zum Geldtransfer und zur Geldw?sche nutzen.
Ein aktueller Bericht des Büros der Vereinten Nationen für Drogen- und Verbrechensbek?mpfung (UNODC) über das organisierte Verbrechen in Ost- und Südostasien (PDF) stellte fest, dass “USDT auf der TRON155-Blockchain aufgrund seiner Stabilit?t und der Einfachheit, Anonymit?t und niedrigen Gebühren seiner Transaktionen zu einer bevorzugten Wahl für regionale Cyberbetrugsoperationen und Geldw?scher geworden ist.”
Der Bericht fügte hinzu: “Zwischen September 2022 und September 2023 wurden bei einer kürzlich durchgeführten Prüfung von USDT-basierten Transaktionen durch ein unabh?ngiges Blockchain-Datenanalyseunternehmen Transaktionen in H?he von insgesamt 17,07 Milliarden USDT festgestellt, die mit Untergrund-W?hrungsb?rsen, illegalem Rohstoffhandel, rechtswidrigen Inkasso- und Zahlungsprozessen und verschiedenen kriminellen Aktivit?ten verbunden waren.
“Strafverfolgungs- und Finanzbeh?rden in Ost- und Südostasien haben au?erdem berichtet, dass USDT zu den beliebtesten Kryptow?hrungen geh?ren, die von Gruppen des organisierten Verbrechens verwendet werden, was durch eine steigende Anzahl von F?llen von Cyberbetrug, Geldw?sche und Underground-Banking belegt wird.”
Tether reagierte auf den Bericht mit der Kritik, dass “die Analyse der UN die Rückverfolgbarkeit von Tether-Tokens und die bew?hrte Zusammenarbeit von Tether mit den Strafverfolgungsbeh?rden ignoriert.
“Wir sind entt?uscht von der Einsch?tzung der UNO, die USDT wegen seiner Verwicklung in illegale Aktivit?ten hervorhebt, w?hrend sie seine Rolle bei der Unterstützung von Entwicklungsl?ndern in Schwellenl?ndern ignoriert, die von der globalen Finanzwelt v?llig vernachl?ssigt werden, weil es für sie unrentabel w?re, diese Gemeinschaften zu bedienen.
“Anstatt sich nur auf die Risiken zu konzentrieren, sollte die UNO auch diskutieren, wie zentralisierte Stablecoins die Bemühungen zur Bek?mpfung der Finanzkriminalit?t verbessern k?nnen.”
Tether gab an, dass es mit dem US-Justizministerium (DoJ), dem Federal Bureau of Investigations (FBI) und dem US-Geheimdienst (USSS) zusammenarbeitet, um USDT-Token zu überwachen und sicherzustellen, dass die Rückverfolgbarkeit “traditionelle Bankensysteme übertrifft, die jahrzehntelang das Gef?? für das Waschen erheblicher Summen waren, was durch die gegen sie verh?ngten Geldstrafen bewiesen wurde.”
Tether hat auch ein Tool zur überwachung von Sekund?rm?rkten mit dem Blockchain-Analyseunternehmen Chainalysis entwickelt.
“Tether-Token, die ?ffentliche Blockchains verwenden, erm?glichen es, jede Transaktion akribisch zu verfolgen, was sie zu einer unpraktischen Wahl für illegale Aktivit?ten macht. Dies zeigt sich darin, dass wir in den letzten Monaten mehr als 300 Millionen US-Dollar eingefroren haben, was unser Engagement im Kampf gegen die kriminelle Nutzung von Kryptow?hrungen unterstreicht”, hei?t es in der Erkl?rung weiter.
Ist die wachsende Tether-Nutzung durch einen realen Wert gedeckt?
Tether wurde 2014 eingeführt und war lange Zeit umstritten, da spekuliert wurde, ob der gesamte Wert der im Umlauf befindlichen USDT durch echte Sicherheiten gedeckt ist.
Im Jahr 2021 zahlte Tether Geldstrafen in H?he von 41 Millionen US-Dollar an die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) und 18,5 Millionen US-Dollar an die New Yorker Generalstaatsanwaltschaft, weil das Unternehmen zwischen 2016 und 2019 f?lschlicherweise behauptet hatte, dass USDT im Verh?ltnis 1:1 durch US-Dollar gedeckt sei.
Das Unternehmen ver?ffentlicht nun t?gliche Reservedaten, monatliche Berichte und viertelj?hrliche übersichten, in denen es seine Reserven aufschlüsselt, die nach eigenen Angaben unabh?ngig geprüft werden.
Der jüngste Bericht für Dezember 2023 zeigte einen Gesamtbestand an Bargeld in H?he von 82,1 Mrd. US-Dollar, 3,5 Mrd. US-Dollar in Edelmetallen, 2,8 Mrd. US-Dollar in Bitcoin, 3,8 Mrd. US-Dollar in anderen Anlagen und 4,8 Mrd. US-Dollar in besicherten Krediten sowie 44 Mio. US-Dollar in Unternehmensanleihen.
Die Reserven von Tether aus dem letzten Bericht vom 31. Dezember. Tether hatte Ende 2022 angekündigt, dass es plant, seine besicherten Kredite im Jahr 2023 auf Null zu reduzieren, obwohl es im Januar dieses Jahres erkl?rte, dass seine nicht ausgeschütteten kumulierten Gewinne, die als überschussreserven bekannt sind, mit 5,4 Mrd. $ die 4,8 Mrd. $ an Krediten mehr als decken.
Das Unternehmen sagte:
“Dies ist eine Reaktion auf die in der Vergangenheit ge?u?erten Bedenken der Gemeinschaft über diesen Teil des Portfolios.”
Der CEO von Cantor Fitzgerald, Howard Lutnick, sagte im Januar gegenüber Bloomberg, dass sein Unternehmen einen Teil der Bilanz von Tether als dessen Verwahrer geprüft und best?tigt habe, dass es die Verm?genswerte h?lt, die es zu halten behauptet. Cantor Fitzgerald verwaltet “viele, viele” Verm?genswerte von Tether, sagte Lutnick.
Die Quintessenz
Tether hat mehrere Zusammenbrüche des Kryptow?hrungsmarktes überlebt, darunter den Untergang des algorithmischen Stablecoins Terra (UST) und des konkurrierenden Stablecoins USDC, der kurzzeitig seine Bindung an den US-Dollar verlor. Die besten Stablecoins zeigen immer wieder beeindruckende Stabilit?t.
Das Unternehmen hinter USDT versucht weiterhin, die Legitimit?t des Stablecoins zu beweisen und seinen Nutzen zu erweitern, indem es ihn in mehr Blockchain-Netzwerken einführt. Sein neues Recovery-Tool soll die Bedenken von Nutzern und potenziellen Anlegern hinsichtlich des m?glichen Verlusts von Token bei einem Netzwerkausfall verringern.
Krypto-Skeptiker werden jedoch weiterhin in Frage stellen, ob USDT ein legitimer, nachhaltiger Verm?genswert ist, insbesondere da das Interesse von Institutionen und Privatkunden w?chst.
