Dezentrales Finanzwesen 2.0: Entwicklung und neue M?glichkeiten im DeFi 2.0 Raum

Das dezentrale Finanzwesen (DeFi) ist eine bahnbrechende Technologie, die die Art und Weise, wie wir mit der Finanzbranche interagieren, ver?ndert.

DeFi hat neue M?glichkeiten wie Sofortkredite, dezentralen Handel und Peer-to-Peer-Kredite er?ffnet. Die im Jahr 2018 entstandene Branche w?chst schnell und ist nun in ihre n?chste Phase eingetreten, die als DeFi 2.0 bezeichnet wird.

In diesem Artikel sprechen wir über die Branche, das Konzept von DeFi 2.0, seine Hauptmerkmale und die neuen M?glichkeiten, die es bietet.

Was ist DeFi?

Dezentrales Finanzwesen ist eine aufstrebende Finanzbranche, die von ?ffentlichen Blockchains wie Ethereum, Solana und Tron angetrieben wird. DeFi zielt darauf ab, eine neue Finanzindustrie zu schaffen, die fair, frei und offen für jeden mit Internetzugang ist.

DeFi unterscheidet sich von der traditionellen Finanzindustrie, da seine Nutzer nicht auf zwischengeschaltete Finanzinstitute angewiesen sind oder mit ihnen interagieren müssen.

Die Nutzer handeln mit Kryptow?hrungen, kaufen Derivate, leihen und verleihen Geld und verdienen Zinsen mit dezentralen Anwendungen (dApps). Diese Funktionen in diesen Anwendungen sind automatisiert und werden durch intelligente Vertr?ge gesteuert.

Die wichtigsten Merkmale des frühen DeFi 1.0 waren:

• Stablecoins: Fiat-gebundene Kryptow?hrungen wie USDT und DAI boten Kryptonutzern ein Dollar-Engagement und stabile Preise.
• Krypto-Lending und -Borrowing: Dezentrale Anwendungen wie Aave und MakerDAO leisteten Pionierarbeit auf den Krypto-Kreditm?rkten.
• Dezentralisierte B?rsen (DEX): Die Smart-Contract-Technologie erm?glichte es den Nutzern, an DEXs zu handeln.
• Yield Farming: Der Bedarf an Liquidit?t in DEXs und Leihplattformen schuf Liquidit?tspool-M?rkte für Nutzer, die ihre Kryptow?hrungen einbringen und dafür Zinsen erhalten konnten.

Was ist DeFi 2.0?

DeFi 2.0 ist die Weiterentwicklung der frühen dezentralen Finanzindustrie. Sie versucht, die Einschr?nkungen und Probleme der Anfangsphase der DeFi-Bewegung zu l?sen.

Zu den wichtigsten Merkmalen von DeFi 2.0 geh?ren:

• Verbesserte Skalierbarkeit
• Kettenübergreifende Interoperabilit?t
• Optimierte Yield Farming M?glichkeiten
• Verbesserte On-Chain-Governance
• Wettbewerbsf?higer Oraclemarkt
• Bessere Nutzererfahrung

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M?glichkeiten im DeFi 2.0-Bereich

L2-Skalierung

Der Traum der gesamten Kryptoindustrie ist es, eine Massenproduktion zu erreichen. Die begrenzte Gr??e der zugrunde liegenden Blockchains wie Ethereum hat das Wachstum der DeFi-Branche behindert.

Im Jahr 2022 schloss Ethereum seinen lang erwarteten übergang zu einem Proof-of-Stake (PoS)-Konsensmechanismus ab, der den Weg für Ethereum ebnete, um schnellere und billigere Transaktionen mit Hilfe von Layer Two (L2) Rollups zu erm?glichen. In dem Ma?e, wie sich die zugrunde liegende Infrastruktur verbessert, wird erwartet, dass die darauf aufbauenden DeFi-Anwendungen skalierbarer und effizienter werden.

Die EVM-Kompatibilit?t von L2-Rollups ist ein gro?er Gewinn für das DeFi-?kosystem. Die EVM-Kompatibilit?t erm?glicht es Entwicklern, ihre bestehenden Ethereum-basierten Anwendungen einfach auf L2-Rollups zu duplizieren, ohne den Code neu schreiben zu müssen.

Das Wachstum von DeFi auf L2-Ketten hat enormes Potenzial. Führende DeFi-Plattformen wie Uniswap und Aave haben ihre Pr?senz bereits auf L2-Ketten wie Optimism und Arbitirum ausgeweitet. Es ist zu erwarten, dass weitere Projekte folgen werden, w?hrend neuere Anwendungen sich vielleicht sogar dafür entscheiden, direkt auf L2-Ketten zu starten.

Kettenübergreifende Interoperabilit?t

Als die DeFi-Bewegung im Jahr 2018 begann, existierten Kryptow?hrungen in isolierten Umgebungen. Kryptow?hrungen, die auf einer bestimmten Blockchain basieren, konnten nicht mit anderen Blockchains interagieren.

Das Aufkommen von kettenübergreifenden Brücken hat jedoch die übertragung von Kryptow?hrungen von einer Blockchain zur anderen erm?glicht. Diese kettenübergreifende Bewegung von Kryptow?hrungen hat es der DeFi-Bewegung erm?glicht, über gr??ere Ketten wie Ethereum hinaus zu florieren.

Das Kapital flie?t nun in neue Projekte und erm?glicht so Innovationen im DeFi-Sektor. Dies ist ein Hauptmerkmal von DeFi 2.0.

Wo liegen die Chancen? Kettenübergreifende Brücken sind eine aufstrebende Technologie. Brücken sind nicht perfekt und weisen Sicherheitslücken auf. Blockchain-Netzwerke wie Polkadot und Cosmos, die über integrierte Interoperabilit?tsfunktionen verfügen, haben flügge gewordene DeFi-?kosysteme, die in Zukunft ein beschleunigtes Wachstum erleben k?nnten.

EVM-kompatible Layer-1-Blockchains wie Avalanche und BNB Chain haben ebenfalls die Chance, Ethereum den DeFi-Marktanteil streitig zu machen.

Anpassungsf?higkeit

Ein h?heres Ma? an Anpassungsf?higkeit für Entwickler und Endnutzer wird ein Schlüsselmerkmal des DeFi-?kosystems sein.

Cosmos erm?glicht es Entwicklern, Anwendungsketten zu erstellen. Im Jahr 2022 zeichnete sich ein Trend ab, bei dem DeFi-Anwendungen sich von L1-Blockchains abwandten und ihre eigenen nativen Chains starteten.

Das Krypto-Derivat DEX dYdX machte Schlagzeilen, als es ankündigte, dass es zu Cosmos wechseln und auf seiner eigenen Blockchain existieren wird. Das Hauptmotiv hinter dieser Bewegung ist es, ein h?heres Ma? an Anpassungsf?higkeit und gr??ere Skalierbarkeit zu erm?glichen.

Im Juni 2023 kündigte die führende DEX Uniswap ihre Vision für eine hochgradig anpassbare Uniswap v4 an. Die DEX wird Smart Contracts, sogenannte “Hooks”, einführen, die es Entwicklern erm?glichen, ma?geschneiderte Liquidit?tspools zu erstellen.

Die neuen Funktionen umfassen On-Chain-Limit-Orders, angepasste On-Chain-Orakel, dynamische Gebühren auf Basis der Volatilit?t und vieles mehr.

Yield Farming

Es gibt zahlreiche M?glichkeiten für Yield Farming in DeFi 2.0. Liquid Staking Token (LST) Yield Farming gewann an Bedeutung, nachdem Ethereum seinen Wechsel zum PoS-Konsens vollzogen hatte.

Das Aufkommen von Krypto-Staking-Plattformen wie Lido und Rocketpool, die Staking-Token an Nutzer ausgeben, hat eine neue Yield-Farming-Strategie namens Leveraged Staking hervorgebracht.

Hier ein Beispiel für gehebelte Eins?tze: Max besitzt 100 ETH-Token und entscheidet sich dafür, alle seine ETH auf Lido für Rendite einzusetzen. Lido gibt ihm 100 stETH-Token aus, die er verwenden kann, um seine gesperrten (eingesetzten) ETH einzul?sen.

Auf der Suche nach mehr Rendite hinterlegt Max 100 stETH als Sicherheit auf der Krypto-Kreditplattform Aave, um neue ETH-Token zu leihen. Anschlie?end setzt er die geliehenen ETH ein und erh?lt im Gegenzug neue stETH. Je nach seiner Risikobereitschaft kann Max den Vorgang wiederholen. Dies wird als gehebelter ETH-Einsatz bezeichnet.

Beachten Sie, dass diese Strategien riskant sind und zu verheerenden Verlusten führen k?nnen.

On-Chain-Governance

Die Entwicklung effektiver Wege zur Umsetzung der On-Chain-Governance ist eine der gr??ten Herausforderungen im Krypto-Sektor.

Blockchains wie Polkadot und Cardano dr?ngen auf Upgrades, um ihr On-Chain-Governance-System zu verbessern. Cardano zielt mit der Einführung eines Abstimmungs- und Finanzsystems auf die Governance für alle Nutzer ab. In der Zwischenzeit kündigte Polkadot eine offene Governance-Plattform an, die es DOT-Inhabern erm?glichen wird, über die Budgetverteilung, Software-Updates und mehr abzustimmen.

Offchain-Tools wie Snapshot werden auch von Projekten genutzt, um Abstimmungsprozesse zu vereinfachen und Abstimmungen ohne Gas zu erm?glichen.

Der Weg zu einer besseren Blockchain-Governance ist ein schwieriges Unterfangen. Die Welt hat bereits mehrere F?lle erlebt, in denen die On-Chain-Governance versagt hat. Wenn die Kryptoindustrie dies in den Griff bekommt, werden die Auswirkungen beachtlich sein.

Konkurrenzf?higer Oracle-Markt

DeFi-Anwendungen sind in hohem Ma?e von Datenorakeln für Off-Chain-Informationen abh?ngig, auf deren Grundlage Smart Contracts Befehle ausführen. Die starke Abh?ngigkeit von Oracle ist eine der gr??ten Schwachstellen von DeFi.

Im Moment wird der Blockchain-Oracle-Sektor von Chainlink dominiert. Die meisten dezentralen Anwendungen nutzen Chainlink-Oracle für Preisfeeds, Automatisierung und Zufallszahlengenerierung.

Jetzt tauchen alternative Oracledienste auf, was zu einem gesunden und wettbewerbsf?higen Blockchain-Oracle-Markt führen k?nnte. Im Oktober 2022 startete Binance seinen Oracleservice, der voraussichtlich von 1.400 Anwendungen auf der BNB-Kette genutzt werden wird.

Alternative First-Party-Orakel-Dienste wie API3 versprechen Genauigkeit und vertrauenswürdige Daten direkt von der Quelle.

Benutzerfreundlichkeit

Die Benutzerfreundlichkeit von DeFi-Anwendungen hat sich seit den Anfangstagen deutlich verbessert. Die Verbesserungen bei den Krypto-Wallets waren und bleiben der Schlüssel zu einer besseren Nutzererfahrung.

Einfache L?sungen wie Wallet Connect, mit denen sich Nutzer bei dApps anmelden k?nnen, ohne Browseranwendungen installieren zu müssen, haben dabei geholfen. Komplexere L?sungen, wie die Einführung von Smart-Contract-Wallets, werden voraussichtlich das Onboarding der Nutzer, die Cross-Chain-Erfahrung und die Zahlung von Gasgebühren vereinfachen.

Die Quintessenz

DeFi 2.0 ist keineswegs die endgültige Form der Blockchain-Finanzierung. Das Wachstum des DeFi-Sektors h?ngt vollst?ndig von der Innovation im zugrunde liegenden ?ffentlichen Blockchain-Bereich ab. Ethereum gilt als die Brutst?tte von DeFi, und die Skalierbarkeits-Roadmap von Ethereum signalisiert, dass noch ein langer und schwieriger Weg vor uns liegt.

Das volle Potenzial von DeFi wird sich erst noch zeigen. Die aktuellen Entwicklungen versprechen jedoch ein gerechteres und offeneres Finanzsystem für alle.