Bitcoin-Bestand von MicroStrategy: Geschichte und Zukunftspl?ne

MicroStrategy (MSTR), ein an der Nasdaq gelisteter Anbieter von Unternehmenssoftware, ist unter der Führung seines Gründers und Vorstandsvorsitzenden Michael Saylor zum gr??ten institutionellen Besitzer von Bitcoin (BTC) geworden.

Seit August 2020 hat MicroStrategy einen langfristigen Investitionsplan umgesetzt, um Bitcoin zu seinem wichtigsten Reserve-Asset zu machen.

Mit überschüssigem Cashflow und Fremdmiteln hat das Unternehmen Bitcoin-Best?nde im Wert von über 41 $ Milliarden bis Januar 2025 angeh?uft.

Inhaltsübersicht Inhaltsübersicht

1. Wichtigste Erkenntnisse
2. Geschichte der Bitcoin-Beteiligungen von MicroStrategy
3. Wachstum der Bitcoin-Best?nde von MicroStrategy
4. MicroStrategy und Bitcoin: Auswirkungen auf den MSTR-Aktienkurs
5. Marktreaktionen und Kritik
6. Zukunftspl?ne
7. Fazit
8. FAQ
9. Quellenangaben

Alles zeigen

Inhaltsübersicht

1. Wichtigste Erkenntnisse
2. Geschichte der Bitcoin-Beteiligungen von MicroStrategy
3. Wachstum der Bitcoin-Best?nde von MicroStrategy
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4. MicroStrategy und Bitcoin: Auswirkungen auf den MSTR-Aktienkurs
5. Marktreaktionen und Kritik
6. Zukunftspl?ne
7. Fazit
8. FAQ
9. Quellenangaben

Geschichte der Bitcoin-Beteiligungen von MicroStrategy

Der Mitbegründer von MicroStrategy, Saylor, hatte nicht immer ein offenes Ohr für Bitcoin.

Einst war er skeptisch gegenüber BTC. Im Jahr 2013 erkl?rte er auf X (früher Twitter), dass Bitcoin zum Scheitern verurteilt sei.

Im Jahr 2020 hatte sich Saylors Verst?ndnis von Bitcoin v?llig ver?ndert, und zwar so sehr, dass er MicroStrategy zum Kauf von Bitcoin als strategische Reserve als erstes b?rsennotiertes Unternehmen veranlasste.

Am 28. Juli 2020 kündigte MicroStrategy eine Kapitalallokationsstrategie an, die Investition von 250 $ Millionen in alternative Anlagewerte wie Gold und Bitcoin – mit dem Potenzial, ?h?here Renditen als mit Bargeld zu erzielen“ – vorsieht.

Am 11. August 2020 gab MicroStrategy bekannt, dass das Unternehmen seine erste Bitcoin-Investition get?tigt und 21.454 BTC-Token erworben hatte.

?Diese Investition spiegelt unsere überzeugung wider, dass Bitcoin als die weltweit meistverbreitete Kryptow?hrung ein zuverl?ssiges Wertaufbewahrungsmittel und eine attraktive Anlageform mit einem gr??eren langfristigen Wertsteigerungspotenzial ist als Bargeld“, so MicroStrategy in einer Pressemitteilung.

Die anf?nglichen 21.454 BTC-Token, die im August 2020 für 250 $ Millionen gekauft wurden, waren am 9. Januar 2024 rund 2 $ Milliarden wert.

#Bitcoin days are numbered. It seems like just a matter of time before it suffers the same fate as online gambling.

— Michael Saylor?? (@saylor) December 19, 2013

Wachstum der Bitcoin-Best?nde von MicroStrategy

Am 5. Januar 2025 belief sich der Bitcoin-Bestand von MSTR auf 447.470 BTC, die zu einem Durchschnittspreis von 62.503 $ pro Token erworben wurden.

Der Gesamtpreis der Bitcoin-Best?nde von MicroStrategy wurde mit 27,97 $ Milliarden angegeben.

Der Marktwert der BTC-Best?nde von MSTR lag am 9. Januar 2025 bei über 41,92 $ Milliarden (bei einem Token-Kurs von 93.689 $).

Die folgende Tabelle zeigt die bisherigen Bitcoin-K?ufe von MicroStrategy seit August 2020:

MicroStrategy und Bitcoin: Auswirkungen auf den MSTR-Aktienkurs

In einem Interview auf der Konferenz BTC Prague 2024 erkl?rte Saylor, wie die Umsetzung einer langfristigen Bitcoin-Investitionsstrategie dazu beigetragen hat, das Schicksal von MicroStrategy zu wenden.

?Der Konzern war am Ende der Fahnenstange. Wir waren dabei, die Firma zu verkaufen. Der Unternehmenswert betrug 600 $ Millionen. Wir waren ratlos und versuchten ein Jahrzehnt lang alles, was wir tun konnten. Es hat nicht funktioniert. Also haben wir schlie?lich den Bitcoin-Standard eingeführt und den Aktienkurs vervierfacht“, so Saylor.

Seit der Umstellung von MicroStrategy auf die Bitcoin-Investmentstrategie im August 2020 ist der Kurs der MSTR-Aktie laut TradingView-Daten um mehr als 2.300 % von etwa 12,5 $ Anfang August 2020 auf etwa 300 $ Anfang Januar 2025 gestiegen.

Die Marktkapitalisierung von MicroStrategy hat sich von etwa 1,2 $ Milliarden im August 2020 auf über 81 $ Milliarden erh?ht und ist damit das 222. wertvollste b?rsennotierte Unternehmen der Welt (Stand: 9. Januar 2024).

Im Dezember 2024 wurde MSTR in den Nasdaq 100-Index aufgenommen, der sich aus den 100 gr??ten an der Nasdaq-B?rse notierten Nicht-Finanzunternehmen zusammensetzt.

Laut dem Bericht des Konzerns für das 3. Quartal 2024 hat die MSTR-Aktie seit der Einführung der Bitcoin-Strategie im August 2020 besser abgeschnitten als jedes andere S&P 500-Unternehmen.

Die MSTR-Aktie ist auch volatiler als jede andere S&P 500-Aktie, hie? es in dem Bericht.

Marktreaktionen und Kritik

Da MicroStrategy mit einer Mischung aus Eigen- und Fremdkapitalfinanzierung jedes Quartal mehr Bitcoin kauft, sehen viele Anleger MSTR als fremdfinanziertes Bitcoin-Unternehmen an.

Die Krypto-Forschungsfirma IntoTheBlock geh?rte zu den vielen Marktbeobachtern, die sich Sorgen über die weitreichenden Auswirkungen des Hebeleinsatzes von MicroStrategy machten.

?Die aggressive Bitcoin-Akkumulationsstrategie von MicroStrategy ist zwar auf dem aktuellen Markt profitabel, setzt das Unternehmen und seine Investoren jedoch finanziellen Risiken aus, die sich unter ungünstigen Bedingungen aufl?sen k?nnten, was sich m?glicherweise sehr negativ auf den zukünftigen BTC-Preis auswirken k?nnte“, schrieb IntoTheBlock in einer E-Mail vom 29. November 2024.

Laut dem Research-Unternehmen ist MicroStrategy ?anf?llig für einen Absturz des Bitcoin-Preises und einen Abschwung am Aktienmarkt“, da der Konzern über 7 $ Milliarden an Wandelanleihen besitzt, die entweder zurückgezahlt oder in Eigenkapital umgewandelt werden müssen.

?Wenn sich die Marktbedingungen verschlechtern und die Aktienkurse fallen, k?nnten die Anleihegl?ubiger die Rückzahlung in bar der Umwandlung in Eigenkapital vorziehen und so m?glicherweise Bitcoin-Verk?ufe erzwingen“, so IntoTheBlock weiter.

Thoughts on MSTR Liquidation Risk:

The only liquidation risk I can see is via their convertible debt offerings:

1) If convertible debt buyers do not convert to shares before maturity, it forces MSTR to sell BTC to reimburse debt holders.

2) This would happen if MSTR doesn't… pic.twitter.com/GFIOeAqQPL

— Willy Woo (@woonomic) November 27, 2024

Zukunftspl?ne

MicroStrategy verdoppelt seine fremdfinanzierte Bitcoin-Akquisitionsstrategie.

Im Oktober 2024 kündigte das Unternehmen Pl?ne an, in den n?chsten drei Jahren 42 $ Milliarden durch Aktien und festverzinsliche Instrumente zum Kauf von Bitcoin aufzubringen.

Anfang Januar 2025 begann MicroStrategy mit seinen Kapitalbeschaffungspl?nen, indem es der ?ffentlichkeit ewige Vorzugsaktien im Wert von bis zu 2 $ Milliarden anbot.

Nach Angaben des Unternehmens k?nnen die ewigen Vorzugsaktien Merkmale wie die Wandelbarkeit in seine Stammaktien der Klasse A, die Zahlung von Bardividenden und Bestimmungen, die eine Rücknahme von Aktien erm?glichen, enthalten.

Mit der Zeit m?chte Saylor aus MicroStrategy eine ?Bitcoin-Bank“ oder eine ?Bitcoin-Finanzgesellschaft“ machen.

Our Q3 2024 $MSTR investor presentation includes an elaborate discussion of @MicroStrategy's $42 Billion Capital Plan, #Bitcoin Treasury Company outlook, and BTC Principles. pic.twitter.com/MRfbr7duE1

— Michael Saylor?? (@saylor) October 31, 2024

Fazit

Saylor und MicroStrategy setzen für ihr überleben und ihren Erfolg stark auf die Einführung von Bitcoin.

Sie haben sich voll und ganz auf ihre Bitcoin-Wette eingelassen und damit Krypto-Investoren den operativen Risiken bei MicroStrategy ausgesetzt.

Positiv zu vermerken ist, dass Saylors überzeugung die Massen beeinflusst hat, an Bitcoin zu glauben.

Die 27,97 $ Milliarden, die MicroStrategy seit August 2020 in den BTC-Markt gepumpt hat, trugen sicherlich dazu bei, dass der Bitcoin-Preis auf dem Weg dorthin mehrere Allzeithochs erreichte.

FAQ